이런 주식 어때? 진에어

 

진에어(272450)

 

국내 13개 도시와 해외 42개국 107개 도시에 취향 하는 저비용항공사

2008년 1월 설립된 한진그룹의 계열사

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시총 : 6,567억

52주 최고가 : 17,480 / 최저가 : 10,020

주당 배당금 : -

PER 4.9 / PBR 4.59 / ROE 93.62%

 

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주요사업

항공운송서비스

부대서비스 판매

화물운송

기내면세품 판매사업

 

 

최대주주

대한항공 (54.9%)국민연금 (9.37%)

 

 

주가 변동요인

대표적인 경기 민감업종

영업비용(유류비, 인건비, 기재비)

유가상승이 여부

원/달러환율 변동

 

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대신증권 리포트

2024.01.06

6개월 목표주가 17,500

 

1) 2023년 4분기 실적이 직전 추정을 약 20% 상회

2) 유가 하향 안정화 및 견고한 국제 여객 수요 양호

2024년 영업이익 추정치를 약 27% 상향

 

10월부터 일본, 동남아 노선의 여객수요 증가

성수기인 3분기보다 증가한 것으로 추정

 

대한항공 아시아나항공 인수에 대한 EU

미국, 일본의 승인 시 대한항공가 아시아나항공통합

LCC인 진에어와 에어부산 등의 통합으로 No.1 LCC 등극 전망

 

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미래에셋증권 리포트

2024.01.24

6개월 목표주가 18,000

 

1) 국제선 공급 확대와 비용 부담 완화로 기대치 상회

매출액이 52.5% 증가. 국제선 대폭적 확대된 효과

2) 빠른 공급 확대로 레버리지 극대화

항공기 확대 예정. 

 

✅ 살펴봐야 할 상황

1) 수요 호황 시기에 보유하고 있는 대형기종은 동사 실적 호조를 이어가는 주요 동인될 것

2) 대한항공의 자회사로서 시너지(노선 확장성), 재무적 안정성 역시 타사 대비 우위 유지 전망

3) 아시아나항공 그룹(에어부산, 에어서울) 통합이 가시화되면 1위 LCC항공사 등극 전망

 

 

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미래에셋증권 리포트

2024.04.01

6개월 목표주가 18,000

 

1) 1 Q24 호실적기대

여객노선 공급 20% 증가 예상됨.

평균 환율과 유가는 강세를 유지했으나,

높은 단가로 원가 압력을 상쇄했을 것이라 추정

 

2) 고유가, 고환율로도 막을 수 없는 고마진

동남아, 일본 수요 호조로 인해 항공기 가동률 개선됨.

항공기 신규 공급 차질에 따라 수급 여건은 지속될 것으로 예상.

 

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한화투자증권 리포트

2024.04.01

6개월 목표주가 18,000

 

동사 1분기 영업이익이 시장 기대치를 75% 상회할 것으로 보임.

연간 증익도 가능할 전망.

 

1) 1 Q24 실적 증익

1분기 매출 4,476억, 영업이익 1,133억 추정

역대 최고 분기 이익 기록했던 지난 1분기 실적 뛰어넘을 것으로 보임

 

2) 일본 + 동남아 호조, 운임 강세 지속

도쿄 왕복 항공권 70만 원임에도 불구하고 수요 지속됨.

동남아 경우에도, 전성기였던 2019년 수송량 상회함.

 

✅ 살펴봐야 할 상황

유가상승에 따른 이익 변화

비수기 진입하는 2분기, 그 이후 실적

 

✨ But

가족 단위 중심 중/단거리 여객 수요 상승 중.

 

 

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대신증권 리포트

2024.04.16

6개월 목표주가 17,500

 

1) 24년 1분기 영업이익 직전 추정을 약 20% 상회 전망

- 코로나 이연 수요로 인한 국제선 여객 부문의 수송 증가

- 기재 도입 지연 등으로 타이트한 수급 여건 지속

- 견조한 국제여객

- 24분기 1분기 Jet유 $102.6으로 하향 안정화

 

2) 일본, 동남아 노선 수요 강세

 

3) 원/달러환율, 유가상승 불확실 요인 있으나, 주가는 이미 반영 중

원/달러환율 변동 심화.

중동발 지정학적 리스크 증가,

국제 유가상승 등 다소 부담되는 상황.

→ 불확실성 감안하여 현재 조정 중이지만, Valuation 부담은 제한적

현 주가는 2024년 추정 실적 기준 PER 5배 미만으로 저평가된 상황