니 능력을 입증해볼테냐 (feat. ROE)

우리가 관심이 가는 회사의 능력을 한 번에 파악하는 방법은???

 

ROE (Return On Equity ; 자본대비 수익률) 

기업이 갖고 있는 자본금으로 얼마나 많은 수익을 냈는지 비율을 알려주는 지표입니다.

예를 들어 어떤 기업의 자본금이 100억, ROE가 10%면 내년에 자본금이 110억이 된다는 뜻입니다.

 

 

ROE가 높다는건 지금 돈을 잘 벌고 있다는 의미가 되는 것이죠.

꾸준히 높은 ROE를 유지하고 있는 기업은 사업성도 좋고 경쟁력도 있다는 게 되겠죠.

 

그래서 가치투자로 유명하신 워런버핏선생님 께서는

ROE가 3년 연속 15% 이상인 기업에만 투자를 하신다고 합니다.

 

 

지금 당장 우리가 투자하고 있거나, 관심이 가는 회사의 ROE를 체크해 봅시다.

 

그런데... 수익을 많이 낸 것도 아닌데 ROE가 올라가는 경우가 있습니다.

자본금이 줄어들었을 때도 ROE가 올라갑니다.

 

1) 배당금을 지급한 경우 : 자본이 줄어들어 ROE가 올라갑니다.

2) 기업이 돈을 빌려 자기 자본을 늘려놓은 경우 : 빌린 부채가 적절한지 확인해야 합니다.

 

ROE를 체크할 때 1 자본금 2 부채비율 같이 확인해야겠죠?

 

 

하지만 비즈니스 모델에 따라 ROE를 높게 유지할 수 있는 사업이 있고, 그렇지 못한 사업이 있습니다.

예를 들어 기계장치, 토지 등 준비물이 필요한 장치 산업, 제조업의 경우 ROE가 낮은 경우가 않습니다.

반면 신기술, 플랫폼, 브랜드 가치가 높은 경우 ROE가 높은 경우가 많습니다.

 

Q 높은 ROE에 따라 투자하려면, 신사업이 더 경쟁력이 있는 것일까요?

그렇긴 합니다. 하지만 ROE가 높은 회사는 이미 주가가 높기 때문에,

시세 차익이 나는 좋은 가격대에 매수하기가 어렵습니다...

 

ROE를 활용한 투자 방법

1 금융 위기나 일시적인 급락기에 매수

코로나 사태처럼 전체적으로 지수가 빠지는 하락장이 왔을 때

ROE가 높은 기업을 매수하는 것

 

2 ROE가 높은 회사 장기적으로 접근

보통의 가격대에 구매해서 오랫동안 보유 하는 방법입니다.

(워런버핏 선생님께서 쓰는 방법입니다.)

 

3 낮은 ROE회사의 호재 뉴스 나올 때 매수

기업이 좋아질 것 같은 희망이 보일 때 매수. 턴어라운드 투자법이라고 불립니다.

 

 

ROE로 투자 접근 시 주의할 점

ROE가 높은 주식을 사는 게 아니라 앞으로 ROE가 올라갈 주식을 사야 하는 것!